Inwestowanie to także biznes
Sukces w inwestowaniu
Wiele osób, zwłaszcza tych posiadających znaczące nadwyżki finansowe, alokuje swoje środki w różnego rodzaju produkty inwestycyjne, nie poświęcając wystarczającej ilości czasu na ich dokładną analizę.
Cały proces decyzyjny trwa zazwyczaj bardzo krótko i jest daleki od przemyślanego podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wielokrotnie postanowienie o zakupie danych akcji, funduszu inwestycyjnego bądź innych aktywów finansowych jest jednorazowe i pozbawione jakiejkolwiek konsekwencji oraz dalszego planu działania. Zadziwiające jest też to, że wiele osób więcej czasu oraz wysiłku poświęca na cały proces decyzyjny przed zakupem potrzebnego sprzętu RTV lub AGD, niż podczas angażowania znaczących środków finansowych w dowolne aktywa finansowe. Taka sytuacja ma miejsce, nawet wówczas gdy wartość inwestycji jest wielokrotnie wyższa.
Warto w związku z tym dokonać próby odpowiedzi na pytanie, czy skuteczne inwestowanie można porównać do działania zyskownego biznesu i czy istnieje między nimi jakieś powiązanie.
Zarówno biznes, jak również inwestowanie, można w najprostszy sposób zdefiniować, jako część aktywności człowieka, ukierunkowaną na przynoszenie zysku. W związku z tym, pierwszym i najważniejszym elementem wspólnym tych dwóch dziedzin jest celowość działania. Bez wątpienia w obydwu przypadkach priorytetem jest element zysku. Warto przy okazji zaznaczyć, że zarówno podczas prowadzenia biznesu, jak również inwestowania, wartość oczekiwana zysków musi przekraczać konkretny poziom stanowiący barierę opłacalności. W całej kalkulacji należy uwzględniać nie tylko standardowe koszty działania. Dla stóp zwrotu z inwestowania kluczowe znaczenie stanowi przekroczenie pewnego poziomu odniesienia, jaki określa benchmark (indeks giełdowy).
Jedną z najlepszych definicji, określającą, czym jest skuteczne inwestowanie, podał John Hartwell. Według niego, skuteczne inwestowanie to Dążenie do osiągnięcia w długim okresie i w sposób regularny wyników lepszych od przeciętnych(1). W praktyce oznacza to, że przykładowo inwestując w akcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, inwestor powinien konsekwentnie osiągać wyższe stopy zwrotu, niż indeks reprezentujący koniunkturę na rynku, za jaki można uznać WIG.
Ideę benchmarku można także odnieść do biznesu. Tutaj, doświadczeni i świadomi przedsiębiorcy duże znaczenie przywiązują do kosztu alternatywnego, określanego również jako koszt utraconych możliwość(2). W długim terminie wysoce wątpliwe wydaje się prowadzenie biznesu, który przynosi właścicielowi mniejsze zyski, niż alternatywa pracy na stanowisku wymagającym posiadanych kwalifikacji w innej firmie. Dla inwestowania, alokacja środków, która przynosi niższą stopę zwrotu niż punkt odniesienia reprezentowany przez indeks, również wydaje się być pozbawiona sensu.
W celu uzyskania oczekiwanego efektu, definiowanego jako satysfakcjonujący zysk w biznesie oraz wyższą od benchmarku stopę zwrotu dla inwestowania, należy połączyć kilka podstawowych elementów, na które składają się: wiedza, kapitał, plan działania oraz praca. Ich zrozumienie i umiejętne połączenie stanowi fundament sukcesu, zarówno inwestycyjnego jak i biznesowego.
Źródło:
1. Bernstein P., Intelektualna historia Wall Street, Warszawa, WIG-Press, 1998
2. Begg D., Fischer S., Dornbusch R., Ekonomia: Mikroekonomia, Warszawa, Polskie Wyd. Ekonomiczne, 1997
Autor: Inwestor giełdowy, współtwórca i redaktor serwisu internetowego StrefaInwestorow.pl, społeczności inwestorów giełdowych i narzędzia dla inwestorów giełdowych SIndicator.net.
Warto w związku z tym dokonać próby odpowiedzi na pytanie, czy skuteczne inwestowanie można porównać do działania zyskownego biznesu i czy istnieje między nimi jakieś powiązanie.
Zarówno biznes, jak również inwestowanie, można w najprostszy sposób zdefiniować, jako część aktywności człowieka, ukierunkowaną na przynoszenie zysku. W związku z tym, pierwszym i najważniejszym elementem wspólnym tych dwóch dziedzin jest celowość działania. Bez wątpienia w obydwu przypadkach priorytetem jest element zysku. Warto przy okazji zaznaczyć, że zarówno podczas prowadzenia biznesu, jak również inwestowania, wartość oczekiwana zysków musi przekraczać konkretny poziom stanowiący barierę opłacalności. W całej kalkulacji należy uwzględniać nie tylko standardowe koszty działania. Dla stóp zwrotu z inwestowania kluczowe znaczenie stanowi przekroczenie pewnego poziomu odniesienia, jaki określa benchmark (indeks giełdowy).
Jedną z najlepszych definicji, określającą, czym jest skuteczne inwestowanie, podał John Hartwell. Według niego, skuteczne inwestowanie to Dążenie do osiągnięcia w długim okresie i w sposób regularny wyników lepszych od przeciętnych(1). W praktyce oznacza to, że przykładowo inwestując w akcje na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, inwestor powinien konsekwentnie osiągać wyższe stopy zwrotu, niż indeks reprezentujący koniunkturę na rynku, za jaki można uznać WIG.
Ideę benchmarku można także odnieść do biznesu. Tutaj, doświadczeni i świadomi przedsiębiorcy duże znaczenie przywiązują do kosztu alternatywnego, określanego również jako koszt utraconych możliwość(2). W długim terminie wysoce wątpliwe wydaje się prowadzenie biznesu, który przynosi właścicielowi mniejsze zyski, niż alternatywa pracy na stanowisku wymagającym posiadanych kwalifikacji w innej firmie. Dla inwestowania, alokacja środków, która przynosi niższą stopę zwrotu niż punkt odniesienia reprezentowany przez indeks, również wydaje się być pozbawiona sensu.
W celu uzyskania oczekiwanego efektu, definiowanego jako satysfakcjonujący zysk w biznesie oraz wyższą od benchmarku stopę zwrotu dla inwestowania, należy połączyć kilka podstawowych elementów, na które składają się: wiedza, kapitał, plan działania oraz praca. Ich zrozumienie i umiejętne połączenie stanowi fundament sukcesu, zarówno inwestycyjnego jak i biznesowego.
Źródło:
1. Bernstein P., Intelektualna historia Wall Street, Warszawa, WIG-Press, 1998
2. Begg D., Fischer S., Dornbusch R., Ekonomia: Mikroekonomia, Warszawa, Polskie Wyd. Ekonomiczne, 1997
Autor: Inwestor giełdowy, współtwórca i redaktor serwisu internetowego StrefaInwestorow.pl, społeczności inwestorów giełdowych i narzędzia dla inwestorów giełdowych SIndicator.net.
|
Pełna treść artykułu dostępna jest w formie e-gazety. Zamów Gazetę PDF  nr 6(98)2010  |
|
