ABC Venture Capital
Rynek venture capital w Polsce
W ciągu ostatnich kilku lat notujemy wzrost zainteresowania działalnością rynku venture capital w Polsce, a liczba funduszy systematycznie rośnie. Aby skorzystać z tej możliwości finansowania swojej działalności, niezbędne jest zrozumienie idei, zalet i wad tego typu finansowania oraz procedur z nim związanych.
Czy warto – z perspektywy firm z sektora MSP – skorzystać z takiej formy finansowego wsparcia?
Co to jest VC
Venture Capital to inaczej „specjalistyczne inwestycje kapitałowe dokonywane wspólnie z przedsiębiorcą, w celu sfinansowania przedsiębiorstwa we wczesnym stadium jego rozwoju (tzw. zasiewu i startu) lub jego dalszej ekspansji” (definicja EVCA, organizacji zrzeszającej europejskie podmioty private equity).
Możliwość uzyskania kapitału na sfinansowanie ryzykownych projektów
Wiele innowacyjnych projektów charakteryzuje się potencjalnie bardzo dużą stopą zwrotu, ale i równie wysokim ryzykiem. Wielu przedsiębiorców potrzebuje kapitału jeszcze na etapie pomysłu lub w fazie start-up. To praktycznie wyklucza udział instytucji bankowych w finansowania tego typu przedsięwzięć, stąd fundusze VC (i aniołowie biznesu) wypełniają tę lukę kapitałową.
Wsparcie pozafinansowe
W zależności od strategii funduszu istnieją dwa modele współpracy:
Coraz częściej fundusze typu venture capital tworzą większą grupę kapitałową, spółek współpracujących ze sobą. Tworzony w ten sposób efekt synergii daje szereg nowych możliwości dla firmy, m.in. pozyskiwanie kontraktów od członków grupy czy korzystanie z doświadczeń innych podmiotów w różnych aspektach działalności – mówi Krzysztof Bełech, prezes Satus Venture, która działa według tego modelu. Potwierdza to Michał Wojciechowski, prezes zarządu encja.com, spółki należącej do Sieci Inwestorów Prywatnych: Wprowadzenie Funduszu jako wspólnika do firmy wiąże się nie tylko z korzyściami finansowymi, ale także z umiejscowieniem firmy w określonych warunkach biznesowych. Grupa sama w sobie może tworzyć rynek dla oferty jednej z firm portfelowych, jak również zmniejszać bariery wejścia na nowe rynki, niedostępne dotąd dla mniejszych, ale ambitnych przedsiębiorstw. Know-how firm z grupy i kontakty biznesowe wnoszone „zastrzykiem” przez inwestora mogą szybko zaprocentować w postaci nowych kontraktów.
Co to jest VC
Venture Capital to inaczej „specjalistyczne inwestycje kapitałowe dokonywane wspólnie z przedsiębiorcą, w celu sfinansowania przedsiębiorstwa we wczesnym stadium jego rozwoju (tzw. zasiewu i startu) lub jego dalszej ekspansji” (definicja EVCA, organizacji zrzeszającej europejskie podmioty private equity).
Możliwość uzyskania kapitału na sfinansowanie ryzykownych projektów
Wiele innowacyjnych projektów charakteryzuje się potencjalnie bardzo dużą stopą zwrotu, ale i równie wysokim ryzykiem. Wielu przedsiębiorców potrzebuje kapitału jeszcze na etapie pomysłu lub w fazie start-up. To praktycznie wyklucza udział instytucji bankowych w finansowania tego typu przedsięwzięć, stąd fundusze VC (i aniołowie biznesu) wypełniają tę lukę kapitałową.
Wsparcie pozafinansowe
W zależności od strategii funduszu istnieją dwa modele współpracy:
- hands-off – fundusze przyjmują rolę inwestora finansowego,
- hands-on – fundusze angażują się w firmach portfelowych w zarządzanie spółką i oferują wsparcie w zakresie finansów, marketingu, podatków, działalności inwestycyjnej oraz ściśle monitorują sytuację spółki. Jeżeli jest taka potrzeba, to do spółki portfelowej wprowadzany jest doświadczony menedżer, który ma uzupełnić brakujące zasoby w kluczowych obszarach. Fundusze tego typu służą także wsparciem w pozyskiwaniu dodatkowego kapitału, np. z UE, innego rodzaju finansowania dłużnego (kredyty, papiery dłużne itp.).
Coraz częściej fundusze typu venture capital tworzą większą grupę kapitałową, spółek współpracujących ze sobą. Tworzony w ten sposób efekt synergii daje szereg nowych możliwości dla firmy, m.in. pozyskiwanie kontraktów od członków grupy czy korzystanie z doświadczeń innych podmiotów w różnych aspektach działalności – mówi Krzysztof Bełech, prezes Satus Venture, która działa według tego modelu. Potwierdza to Michał Wojciechowski, prezes zarządu encja.com, spółki należącej do Sieci Inwestorów Prywatnych: Wprowadzenie Funduszu jako wspólnika do firmy wiąże się nie tylko z korzyściami finansowymi, ale także z umiejscowieniem firmy w określonych warunkach biznesowych. Grupa sama w sobie może tworzyć rynek dla oferty jednej z firm portfelowych, jak również zmniejszać bariery wejścia na nowe rynki, niedostępne dotąd dla mniejszych, ale ambitnych przedsiębiorstw. Know-how firm z grupy i kontakty biznesowe wnoszone „zastrzykiem” przez inwestora mogą szybko zaprocentować w postaci nowych kontraktów.
|
Pełna treść artykułu dostępna jest w formie e-gazety. Zamów Gazetę PDF  nr 3(95)2010  Zobacz więcej na temat: VC | venture capital |
|
