Zamknij
Serwis www.gazeta-msp.pl wykorzystuje technologię "cookies" tzw. ciasteczka. Pliki wykorzystywane są dla celów poprawnego funkcjonowania naszego serwisu. W przypadku braku zgody na ich zapisywanie konieczna jest zmiana odpowiednich ustawień przeglądarki internetowej z jakiej korzystasz.

Home >> Stałe działy Gazety MSP >> Akademia MSP >> Ile kosztuje Twój kredyt? >>

Ile kosztuje Twój kredyt?

Źródła pozyskiwania kapitału oraz możliwości jego ulokowania

 

Dla pożyczającego pieniądze najważniejszą kwestią jest kwota, jaką będzie musiał zapłacić za korzystanie z cudzych środków oraz stopa zwrotu z inwestycji. Korzystając z odpowiednich wzorów matematycznych, można precyzyjnie wyliczyć zarówno koszt pozyskania kapitału, jak i stopę zwrotu z inwestycji.

W realiach zdrowej gospodarki – nastawionej na nieutrudnianie życia przedsiębiorcom – firmy mają do dyspozycji wiele alternatywnych źródeł pozyskania kapitału oraz możliwości ich ulokowania. W celu dokonania efektywnego wyboru, przedsiębiorca musi umieć porównać je między sobą i wybrać te, które są związane z najniższą ceną pozyskania oraz najwyższą stopą zwrotu z inwestycji.

Weźmy następujący przykład. Wpłacamy do banku 100 tys. zł na rok. Nasza lokata oprocentowana jest na poziomie 6 proc. w stosunku rocznym. Bank dopisuje nam odsetki na zakończenie okresu utrzymywania lokaty (roczna kapitalizacja odsetek). Po roku z naszej lokaty otrzymamy 6 tys. zł (100 tys. x 6 proc.) oraz wpłacony kapitał 100 tys. zł, czyli razem 106 tys. zł.

W przypadku gdy odnowimy lokatę na kolejny rok w kwocie 106 tys. zł, to po kolejnych dwunastu miesiącach, przy niezmienionym oprocentowaniu otrzymamy 112 tys. 360 zł (106 tys. + 6 proc.). Pierwszy rok: 100 tys. zł + 6 proc. = 106 tys. zł, drugi rok: 106 tys. + 6 proc. = 112 tys. 360 zł.

Jak obliczyć wartość przyszłą obecnych pieniędzy, przy różnorodnym poziomie oprocentowania czy stosowaniu różnorodnych okresów kapitalizacji. Do tego celu możemy wykorzystać następujący wzór:

FV = PV (1 + r ) n

gdzie:

FV – wartość przyszła obecnie ulokowanych pieniędzy (future value)

PV – wartość aktualna obecnie ulokowanych pieniędzy (present value)

r – roczna stopa procentowa

n – liczba lat utrzymywania lokaty.

Na podstawie naszego przykładu, po pięciu latach utrzymywania lokaty z zainwestowanych 100 tys. zł otrzymamy 133 tys. 822 zł 55 gr:

FV = 100 tys. (1 + 0,06) 5 = 133.822,55.

W niektórych przypadkach banki, aby zachęcić do utrzymywania lokat, stosują kapitalizację odsetek częściej niż raz do roku np. co pół roku lub co kwartał. W takim wypadku powyższy wzór otrzymuje następującą postać:

FV = PV (1 + r/m) n

gdzie:

FV – wartość przyszła obecnie ulokowanych pieniędzy (future value)

PV – wartość obecna obecnie ulokowanych pieniędzy (present value)

r – roczna stopa procentowa

n – liczba okresów rocznych

m – liczba równych podokresów kapitalizacji w czasie roku.

Jeżeli założymy, podobnie jak w przykładzie 1., że PV = 100 tys. zł, wówczas:

r = 6 proc.; n=1, to:

– przy kapitalizacji półrocznej otrzymamy 106.090 zł:

FV = 100 tys. (1 + 0,06/2) 2

= 100 tys. 90

– przy kapitalizacji kwartalnej otrzymamy 106.136,34 zł

FV = 100 tys. (1 + 0,06/4) 4

= 106 tys.136 zł 34 gr

– przy kapitalizacji miesięcznej otrzymamy 106.167,72 zł

FV = 100 tys. (1 + 0,06/12) 12

= 106 tys. 167 zł 72 gr.

Wartość przyszła pieniądza
Pełna treść artykułu dostępna jest w formie e-gazety.

Zamów Gazetę PDF koszyk



nr 5(74)2008


zamów koszyk

| |
Komentarze Dodaj komentarz
Brak komentarzy.

Partnerzy

Reklama partnerzyReklama partnerzyReklama partnerzyReklama partnerzyReklama partnerzyReklama partnerzy
Archiwum