Czym jest private equity/venture capital
Private equity/venture capital – poradnik dla przedsiębiorcy, część 1.
W rezultacie, pozyskując finansowanie ze strony funduszu PE/VC przedsiębiorca pozyskuje partnera budującego wraz z nim wartość firmy. Fundusz aktywnie współpracuje z Zarządem spółki, a długi okres współpracy umożliwia trwałe wdrożenie w spółce korzystnych zmian, usprawnień, know-how i standardów zarządzania. Ponosząc na równi z pozostałymi udziałowcami ryzyko rozwoju przedsiębiorstwa, fundusz zainteresowany jest efektywnym budowaniem wartości spółki, elastycznie reagując na sytuację makro- i mikroekonomiczną oraz zmiany zachodzące w branży.
Schemat klasyfikacji inwestycji PE/VC
Źródło: Opracowanie MCI Management SA
Do kogo kierowane jest tego typu finansowanie
Fundusze PE/VC są ważnym źródłem finansowania przedsiębiorstw o dużym potencjale wzrostu, oferujących zwłaszcza produkty lub usługi o wysokim stopniu innowacyjności. W ramach swej strategii inwestycyjnej często angażują kapitał w przedsięwzięcia, które mogą zostać uznane za zbyt ryzykowne przez innych inwestorów.
W obszarze zainteresowania funduszy PE/VC znajdują się przedsiębiorstwa, które:
-
posiadają lepszą, niż konkurencja, ofertę lub osiągnęły przewagę technologiczną,
-
posiadają sprawny zespół zarządzający,
-
działają na wzrostowym rynku,
-
rozwijają się szybciej, niż branża, w której działają,
-
osiągnęły znaczny udział w rynku.
Tego typu finansowanie jest odpowiednie zwłaszcza przypadku dla małych i średnich przedsiębiorstw rozpoczynających lub rozwijających działalność. W szczególności dla spółek, których potrzeby kapitałowe są już zbyt duże na pozyskanie środków od aniołów biznesu (business angels) lub też nie posiadają odpowiedniego majątku, który stanowiłby zabezpieczenie umożliwiające im pozyskanie kredytu bankowego, nie spełniają też wymagań stawianych spółkom planującym pozyskanie kapitału poprzez rynek giełdowy (IPO) i nie są gotowe do pozyskania finansowego zaangażowania inwestora branżowego.
Autor reprezentuje Venture Partner w MCI Management SA
Pełna treść artykułu dostępna jest w formie e-gazety. Zamów Gazetę PDF ![]() nr 5(97)2010 ![]() |