Rodzaje funduszy inwestycyjnych
Podział funduszy inwestycyjnych według różnych kryteriów
Od lutego 2009 roku, czyli od momentu ustanowienia najniższych poziomów indeksów giełdowych w trakcie kryzysu finansowego, obserwujemy dynamiczną zwyżkę wartości indeksów. Pomimo ostatnich problemów fiskalnych członków strefy euro i wynikającej stąd niepewności na rynku finansowym, należy zdawać sobie sprawę z tego, jak ważne jest inwestowanie zarobionych pieniędzy.
Rynek finansowy oferuje całe spektrum inwestycji, które mogą przynieść zysk zarówno w czasie hossy, jak i w czasie giełdowej bessy. Nie jest istotne, czy ktoś jest sceptycznie nastawiony do ewentualnych dalszych wzrostów na światowych parkietach, ponieważ nie inwestując (choćby w najprostszą lokatę) z punktu widzenia stricte ekonomicznego po prostu się traci. Wynika to ze znanej w teorii finansów koncepcji wartości pieniądza w czasie, według której niezainwestowane środki tracą na wartości chociażby ze względu na wzrost cen dóbr konsumpcyjnych i usług lub występowanie tzw. kosztu utraconych możliwości. Niemniej, nie każdy musi się znać na rynku kapitałowym lub po prostu mieć czas i ochotę na analizowanie bieżących wydarzeń. Dla takich osób najlepszym wyjściem będzie powierzenie oszczędności funduszom inwestycyjnym, czyli podmiotom profesjonalnie zajmującym się inwestowaniem.
Odwołując się do ustawy o funduszach inwestycyjnych wyróżnić można trzy najistotniejsze rodzaje funduszy, wyodrębnione według kryterium podstawy prawnej działalności funduszy: fundusz inwestycyjny otwarty (FIO), specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty (SFIO) oraz fundusz inwestycyjny zamknięty (FIZ).
Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty odpłatnie zbywają uczestnikom funduszy jednostki uczestnictwa. Fundusz odkupuje jednostki uczestnictwa na żądanie uczestników, nie rzadziej jednak niż raz na siedem dni. Otwarte fundusze mają ograniczone możliwości co do inwestowania powierzonych środków, co wynika z potrzeby utrzymywania ściśle określonych rezerw przeznaczonych na wykup jednostek na żądanie uczestnika. SFIO różni się od FIO m.in. tym, że nie każdy może zostać uczestnikiem pierwszego rodzaju funduszu inwestycyjnego – czasami mogą nimi zostać jedynie osoby prawne. Statut danego funduszu SFIO dokładnie określa, kto może zostać uczestnikiem oraz na jakich zasadach odbywa się odkupienie jednostek przez fundusz.
Fundusz inwestycyjny zamknięty emituje certyfikaty inwestycyjne, które zgodnie z ustawą o obrocie instrumentami finansowymi są papierami wartościowymi, a obrót nimi może występować na giełdzie. Zarządzający tego rodzaju funduszu nie musi inwestować w tak płynne instrumenty, jak w przypadku otwartego funduszu, stąd polityka inwestycyjna jest bardziej elastyczna. FIZ jest przeznaczony raczej dla inwestorów bardziej doświadczonych.

Autor: Makler Papierów Wartościowych DM TMS Brokers S.A.
Odwołując się do ustawy o funduszach inwestycyjnych wyróżnić można trzy najistotniejsze rodzaje funduszy, wyodrębnione według kryterium podstawy prawnej działalności funduszy: fundusz inwestycyjny otwarty (FIO), specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty (SFIO) oraz fundusz inwestycyjny zamknięty (FIZ).
Fundusz inwestycyjny otwarty oraz specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty odpłatnie zbywają uczestnikom funduszy jednostki uczestnictwa. Fundusz odkupuje jednostki uczestnictwa na żądanie uczestników, nie rzadziej jednak niż raz na siedem dni. Otwarte fundusze mają ograniczone możliwości co do inwestowania powierzonych środków, co wynika z potrzeby utrzymywania ściśle określonych rezerw przeznaczonych na wykup jednostek na żądanie uczestnika. SFIO różni się od FIO m.in. tym, że nie każdy może zostać uczestnikiem pierwszego rodzaju funduszu inwestycyjnego – czasami mogą nimi zostać jedynie osoby prawne. Statut danego funduszu SFIO dokładnie określa, kto może zostać uczestnikiem oraz na jakich zasadach odbywa się odkupienie jednostek przez fundusz.
Fundusz inwestycyjny zamknięty emituje certyfikaty inwestycyjne, które zgodnie z ustawą o obrocie instrumentami finansowymi są papierami wartościowymi, a obrót nimi może występować na giełdzie. Zarządzający tego rodzaju funduszu nie musi inwestować w tak płynne instrumenty, jak w przypadku otwartego funduszu, stąd polityka inwestycyjna jest bardziej elastyczna. FIZ jest przeznaczony raczej dla inwestorów bardziej doświadczonych.

Autor: Makler Papierów Wartościowych DM TMS Brokers S.A.
Pełna treść artykułu dostępna jest w formie e-gazety. Zamów Gazetę PDF ![]() nr 6(98)2010 ![]() Zobacz więcej na temat: rodzeje funduszy inwestycyjnych | tms | tms brokers |