Zamknij
Serwis www.gazeta-msp.pl wykorzystuje technologię "cookies" tzw. ciasteczka. Pliki wykorzystywane są dla celów poprawnego funkcjonowania naszego serwisu. W przypadku braku zgody na ich zapisywanie konieczna jest zmiana odpowiednich ustawień przeglądarki internetowej z jakiej korzystasz.

Home >> Wszystkie artykuły >> Współpraca z funduszem podczas inwestycji: rola funduszu w spółce >>

Współpraca z funduszem podczas inwestycji: rola funduszu w spółce

Private equity / venture capital – poradnik dla przedsiębiorcy, część 3.

Podpisanie umowy inwestycyjnej rozpoczyna współpracę między spółką a funduszem PE/VC. Poprzez inwestycję kapitałową, fundusz staje się współwłaścicielem przedsiębiorstwa. Na tym jednak nie kończy się zaangażowanie funduszu w spółkę.
Większość funduszy stosuje strategię aktywnego inwestora, zakładającą bezpośredni nadzór inwestorski oraz wsparcie merytoryczne Zarządu spółki, realizowane poprzez udział członków zespołu zarządzającego funduszem w radzie nadzorczej spółki.
Aktywna rola funduszu decyduje o dodatkowej wartości wnoszonej do spółki. W okresie zaangażowania inwestycyjnego (średnio od trzech do ośmiu lat), fundusz wspiera zarząd spółki poprzez wiedzę i doświadczenie zespołu zarządzającego w poniższym zakresie:
  • zarządzania strategicznego i finansowego;
  • rozwiązań inwestycyjnych, organizacyjnych, marketingowych i zarządzania zespołem;
  • realizacji strategii upublicznienia spółki (IPO);
  • budowania sieci współpracy z ekspertami zewnętrznymi oraz ewentualnymi partnerami biznesowymi;
  • uzyskania dodatkowego finansowania;
  • wsparcia ekspansji w kraju i za granicą.
  • Fundusz sprawuje również nadzór właścicielski nad spółką, zastrzegając sobie prawo do wpływania na kluczowe działania i decyzje spółki dotyczące m.in.:
  • kontrolowania bieżących wyników spółki i zatwierdzania sprawozdań finansowych;
  • opracowywania strategii spółki;
  • zatwierdzania zmian w kadrze zarządzającej;
  • zatwierdzania planów inwestycyjnych spółki oraz ich zmian;
  • zaciągania przez spółkę zobowiązań finansowych oraz o udzielania przez nią innym podmiotom pożyczek i poręczeń;
  • rozszerzenia bądź ograniczenia działalności (zarówno pod względem produktowym, jak i pod względem struktury spółki), w tym o M&A albo sprzedaży całości lub części przedsiębiorstwa;
  • nabycia, sprzedaży, obciążeniu nieruchomości spółki.
Inwestycja ze strony funduszu PE/VC niesie ze sobą również poprawę i wzmocnienie wizerunku przedsiębiorstwa. Potencjalni partnerzy biznesowi otrzymują informację o pozytywnej ocenie przez fundusz strategii i modelu realizowanego przez spółkę przedsięwzięcia. Jest to też informacja, że spółka pomyślnie przeszła szczegółowe audyty realizowane przez fundusz (biznesowy, finansowy, prawny i technologiczny) podczas due dilligence.
Poprzez inwestycję funduszu, przedsiębiorca pozyskuje więc nie tylko finansowanie niezbędne dla rozwoju przedsięwzięcia, lecz również doświadczonego partnera, który na równi z innymi właścicielami oraz zarządem spółki zainteresowany jest efektywnym budowaniem jej wartości.
Zakres pomocy merytorycznej funduszu zależy od stopnia rozwoju spółki portfelowej (im krótszy jest okres jej działalności od powstania, tym większego wsparcia potrzebuje), polityki inwestycyjnej danego funduszu oraz aktualnej sytuacji w spółce i na rynku (np. pomoc w sytuacjach kryzysowych).

Sylwester Janik, Venture Partner w MCI Management SA
Pełna treść artykułu dostępna jest w formie e-gazety.

Zamów Gazetę PDF koszyk



nr 8(100)2010


zamów koszyk

| |
Komentarze Dodaj komentarz
Brak komentarzy.

Partnerzy

Reklama partnerzyReklama partnerzyReklama partnerzyReklama partnerzyReklama partnerzyReklama partnerzy
Archiwum